Инвестиции в Россию

Коллеги, хочу поделиться с вами каналом, который привлёк моё внимание. СПЕКУЛЯНТЫ МОСБИРЖИ Канал для тех, кто торгует активно. 🔹 Три касания уровня — почему третий подход часто самый интересный. Большинство считает касания. А рынок смотрит на реакцию. Где объём, где ложный пробой, где замедление цены — вот что важно. В посте — логика, которую можно применить к любому графику. 🔹 Бумага у исторических минимумов — три фактора для роста. Дивиденды. Рост выручки. Всплески объёмов. Каждый фактор по отдельности — ни о чём. Вместе — сценарий. Но есть и риск, о котором автор честно предупреждает. https://max.ru/channel_MOEX

Северсталь отчиталась. Маржа огонь, дивидендов ноль. Что делать? Вчера Северсталь выложила третий квартал. Продажи минус 9%, выручка чуть просела, а EBITDA при этом выросла на 13% и маржа добралась до 23%. Компания умеет доить деньги даже когда рынок не особо помогает, это факт. В квартале свободный денежный поток вообще вышел красивый: +42,6 ярда. Но почти три четверти этого плюса просто вытащили деньги из оборотного капитала. За девять месяцев FCF всё равно глубоко в минусе: минус 27,6 млрд. Поэтому дивидендов опять нет. И в четвёртом квартале, скорее всего, тоже не будет. Капекс вырастет, зимой спрос обычно остывает, а такой же приток из оборотки повторить сложно. Сама компания уже почти прямым текстом сказала, что по году поток останется красным Теперь по делу. Северсталь по качеству бизнеса до сих пор номер один. Маржа лучшая, долг крошечный, заводы пашут почти на максимуме. Но рынок это уже давно понял и повесил на неё премию. Бумага заметно дороже ММК и НЛМК. А вот ММК сейчас выглядит гораздо вкуснее. Самый дешёвый, баланс просто пушка (денег больше, чем долгов), и к росту цен на сталь чувствительнее всех. Если в 2027-м рынок хоть немного оживёт, именно Магнитка даст самый жирный рывок по EBITDA. Но вот что меня цепляет. Цены на сталь уже развернулись вниз. Индекс в третьем квартале был 76 831, а сейчас около 73 863. Падение небольшое, но оно есть, и оно идёт в тот момент, когда рынок закладывает в металлургов оптимизм. Зимой стройка встанет, спрос просядет ещё сильнее. Так что четвёртый квартал может оказаться слабее третьего, а на него сейчас и ставка. Коротко: ближайшие кварталы сектор без дивидендов и под давлением. На горизонте года-полутора самая асимметричная ставка ММК. Северсталь можно спокойно держать как качество, но активно докупать уже не так хочется. Общие риски никто не отменял: ставка, стройка, геополитика. Но внутри сектора дисконт ММК выглядит слишком жирным, чтобы его игнорировать. Вы в каком лагере: качество Северстали или дешёвый рычаг ММК? Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. 🇷🇺 ОСТАВАЙТЕСЬ С НАМИ 🇷🇺 https://max.ru/channel_InvestRussia #Северсталь #ММК #металлургия

БСПБ: СКОЛЬКО ДИВИДЕНДОВ ЗАРАБОТАЕТ ЗА ВТОРОЕ ПОЛУГОДИЕ? Мы уже разобрали сентябрьский отчет банка и увидели, что прибыль начала восстанавливаться. Но главный вопрос для акционера сейчас другой: сколько денег принесет второе полугодие? Давай сразу к делу. За первые шесть месяцев 2026 года БСПБ утвердил выплату 19,17 рубля на акцию. Отсечка прошла в октябре, деньги инвесторы уже получили. Теперь смотрим на второе полугодие. Банк традиционно направляет на дивиденды 50% от чистой прибыли по МСФО Сколько это в деньгах По РСБУ за 9 месяцев банк заработал 24,3 млрд рублей . Но мы помним, что первый квартал был слабым, а восстановление началось только к августу-сентябрю. Если темпы, которые мы видим в последние два месяца (около 3 млрд рублей в месяц), сохранятся, то за весь год по МСФО можно ожидать прибыль в районе 32-34 млрд рублей. Минус первое полугодие (16,5 млрд) — остается примерно 15-17 млрд на второе. Половина от этой суммы — это дивиденд в диапазоне 16-18 рублей на акцию. Если банк покажет чуть лучший результат, можно рассчитывать и на 19-20 рублей. Что это дает инвестору При текущей цене акции около 250 рублей, даже скромный дивиденд в 16 рублей — это 6,4% доходности. Если дадут 19 рублей — уже 7,6%. Плюс не забываем про выплату за первое полугодие. Суммарно за год может набежать 35-37 рублей на акцию. Для бумаги, которая торгуется с P/E около 3,4, это очень щедро. ⚠️ Где может быть подвох Первый момент налоговая ставка. В сентябре она была всего около 3%. Это искусственно завышает чистую прибыль. Если ставка вернется к нормальным 20%, дивиденд может оказаться скромнее Второй момент корпоративный кредитный портфель. Он сокращается второй квартал подряд. Если эта тенденция продолжится, прибыль второго полугодия может не дотянуть до оптимистичных прогнозов Я не жду от БСПБ рекордных дивидендов за второе полугодие. Скорее всего, это будет диапазон 16-18 рублей. Но даже так годовая доходность выглядит привлекательно Главное банк подтверждает приверженность выплате 50% от прибыли. А при текущей оценке это важнее любой точной цифры. А вы какие ожидаете дивиденды за II полугодие от БСП? Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. 🇷🇺 ОСТАВАЙТЕСЬ С НАМИ 🇷🇺 https://max.ru/channel_InvestRussia #БСПБ #Дивиденды #Банки #ИнвестРоссия